آینده بیت کوین؛ چه چیزی معلوم است و چه چیزی نیست
برای ثبت سفارش به حساب نیاز دارید. ثبت نام رایگان است.
هر بار که کسی از ما درباره آینده بیت کوین می پرسد، سوال واقعی اش یکی از این دو است: «تا کی بالا می رود؟» یا «الان دیر شده؟» و صادقانه بگویم، هیچ کدام جواب ندارد.
اما یک چیز جواب دارد. اینکه چه چیزهایی درباره آینده این دارایی از قبل معلوم است و چه چیزهایی اصلا معلوم نیست. این مرز را که بشناسید، دیگر هیچ پیش بینی ای شما را غافلگیر نمی کند.
عرضه بیت کوین برنامه ریزی شده است. تعداد کل به ۲۱ میلیون واحد محدود است و نرخ تولید واحدهای تازه هر چهار سال یک بار نصف می شود تا جایی که صدور کاملا متوقف شود. سایت رسمی پروژه در بخش پرسش های متداول خود همین را می گوید و اضافه می کند که از آن نقطه به بعد، درآمد ماینرها فقط از کارمزد تراکنش ها تامین می شود.
این جمله مهم تر از چیزی است که به نظر می رسد. یعنی جدول عرضه بیت کوین تا آخر عمرش نوشته شده و هیچ کس نمی تواند آن را عوض کند. هیچ دارایی دیگری در بازارهای مالی چنین ویژگی ای ندارد.
پس نیمی از معادله قطعی است.
سمت تقاضا هیچ جدولی ندارد. تقاضا از رفتار آدم ها می آید و رفتار آدم ها به سیاست، نقدینگی، بحران های بانکی، مقررات و حتی مد روز وابسته است. کسی که برای سال ۲۰۳۰ عدد می دهد، در واقع دارد ادعا می کند رفتار میلیون ها نفر را برای پنج سال آینده مدل کرده است.
نکرده است.
مدل هایی که این عددها از آنها بیرون می آید معمولا یک کار ساده می کنند: گذشته را امتداد می دهند. تا وقتی شرایط شبیه گذشته باشد جواب می دهند و دقیقا لحظه ای که مهم می شوند، یعنی وقتی شرایط عوض می شود، از کار می افتند.
به جای عدد، این چهار محور را دنبال کنید. هر خبری که روی یکی از اینها اثر بگذارد، خبر واقعی است؛ بقیه سر و صداست.
مسیرهای نهادی. اینکه پول بزرگ از چه راهی به این بازار می رسد. وقتی یک ساختار جدید برای ورود سرمایه ساخته می شود، تقاضا شکل تازه ای می گیرد. این را می شود دید و اندازه گرفت.
قواعد حقوقی. نه اینکه فلان کشور «ممنوع کرد یا نکرد»، بلکه اینکه نگهداری و انتقال این دارایی برای موسسات مالی چقدر ساده یا پرهزینه است. قاعده ای که هزینه نگهداری را برای یک بانک نصف کند، اثرش از ده خبر هیجانی بیشتر است.
بودجه امنیت شبکه. با کاهش پاداش بلاک، سهم کارمزدها از درآمد ماینرها باید بالا برود. اینکه این انتقال چطور پیش می رود، یک سوال ساختاری بلندمدت است و کمتر کسی درباره اش می نویسد. برای درک اینکه چرا این مسئله با بزرگ کردن بلاک ها حل نمی شود، بحث سقف بلاک و مقیاس پذیری شبکه را ببینید.
رقابت روی همان نقش. بیت کوین ادعای «ذخیره ارزش» دارد و در این نقش رقیب دارد. اینکه این ادعا در افق های زمانی مختلف چقدر جواب داده، بحث جداگانه ای است که در پرونده ذخیره ارزش بودن این دارایی باز شده و مقایسه مستقیمش با طلا هم در تفاوت کارکرد طلا و بیت کوین آمده است.
بگذارید موضع بگیرم، چون اکثر مطالب فارسی این را با احتیاط بیش از حد می نویسند.
الگوی چهار ساله واقعی است، اما یک قانون فیزیک نیست. سه بار تکرار یک الگو در یک بازار جوان، از نظر آماری نمونه بسیار کوچکی است. کسی که سبد خود را طوری چیده که فقط در صورت تکرار دقیق آن الگو جواب بدهد، روی سه مشاهده شرط بسته است. تفصیل این بحث در پرونده چرخه چهار ساله هست.
در مقابل، محدودیت عرضه یک قاعده کدنویسی شده است. تفاوت این دو از زمین تا آسمان است و مقاله هایی که هر دو را کنار هم به عنوان «عوامل صعود» فهرست می کنند، دارند یک قطعیت را با یک حدس قاطی می کنند.
برای خواننده ایرانی یک لایه اضافه وجود دارد که هیچ تحلیل خارجی آن را ندارد.
نمودار تومانی بیت کوین دو حرکت را با هم نشان می دهد: حرکت خود دارایی و حرکت ریال. وقتی نمودار تومانی سبز است و نمودار دلاری قرمز، شما سود نکرده اید؛ فقط واحد اندازه گیری کوچک تر شده است. این تفکیک را انجام ندهید، هر ارزیابی از عملکرد سبدتان اشتباه در می آید.
لایه دوم دسترسی است. اختلال اینترنت، محدودیت درگاه ها و تعطیلات طولانی تقویم محلی روی نقدشوندگی اثر می گذارند. یعنی حتی اگر تحلیل شما درست باشد، ممکن است در لحظه ای که تصمیم گرفته اید نتوانید اجرا کنید.
و لایه سوم هزینه واقعی است. نرخی که روی صفحه می بینید تمام ماجرا نیست:
- نرخ جهانی در لحظه معامله،
- اسپرد خرید و فروش،
- کارمزد خدمات پلتفرم،
- و کارمزد شبکه اگر دارایی را به کیف پول شخصی منتقل کنید.
بر اساس سفارش های ثبت شده در پلتفرم دیجی دلار، جز دوم و چهارم دقیقا در روزهای پرنوسان بزرگ ترین مقدار خود را دارند. یعنی همان روزی که همه تصمیم به معامله می گیرند، گران ترین روز اجراست.
سه چیز، و هیچ کدام هیجان انگیز نیست.
اندازه پوزیشن را طوری انتخاب کنید که یک افت شدید برنامه زندگی تان را به هم نریزد. افق زمانی را از قبل بنویسید، نه وسط نوسان. و اگر هدفتان اصلا سرمایه گذاری نیست و فقط می خواهید هزینه یک سرویس خارجی را بپردازید، وارد این بازار نشوید؛ انواع ووچر و مسیر پرداخت بین المللی برای همان کار ساخته شده اند و نوسان قیمت را از معادله حذف می کنند.
برای دیدن اینکه سمت بنیادی این دارایی از چه چیزهایی ساخته شده، عوامل بنیادی موثر بر بیت کوین نقطه بعدی است. و اگر تازه شروع کرده اید، راهنمای شروع برای تازه واردها را قبل از هر خریدی بخوانید. سند اصلی پروژه هم در قالب مقاله اولیه ساتوشی در دسترس است و نه صفحه بیشتر نیست.
آینده بیت کوین تا سال ۲۰۳۰ چگونه خواهد بود؟
هیچ کس نمی داند و هر کس عدد بدهد، دارد حدس می زند. آنچه تا آن تاریخ معلوم است فقط جدول عرضه است: تولید واحدهای تازه باز هم نصف می شود و کل عرضه به سقف ۲۱ میلیونی نزدیک تر می شود. سمت تقاضا هیچ جدولی ندارد.
آینده بیت کوین در سال ۲۰۲۶ چگونه است؟
افق یک ساله از افق ده ساله غیرقابل پیش بینی تر است، نه کمتر. در بازه کوتاه، نقدینگی و اخبار غالب اند و هیچ کدام قابل مدل سازی نیستند. اگر برنامه شما به رفتار قیمت در یک سال آینده وابسته است، اندازه پوزیشن را کوچک تر کنید.
قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۷ چگونه پیش بینی می شود؟
روش رایج امتداد دادن الگوهای گذشته است و ضعف همین روش این است که فقط تا وقتی کار می کند که شرایط تغییر نکند. ما روی هیچ عدد مشخصی برای هیچ سالی موضع نمی گیریم و توصیه می کنیم به عددهایی که با اطمینان اعلام می شوند هم اعتماد نکنید.
تفاوت بیت کوین و بیت کوین کش در بحث آینده چیست؟
این دو شبکه جدا با قواعد جدا هستند و تصمیم های متفاوتی درباره اندازه بلاک گرفته اند. بحث آینده هر کدام مستقل است و نتیجه یکی به دیگری تعمیم داده نمی شود.
بسیار عالی توضیح دادین به اطلاعاتم اضافه شد ممنون
ممنون بابت توضیحات جامع و کاملتون