دیفای اتریوم؛ پول امروز واقعا کجا نشسته است
برای ثبت سفارش به حساب نیاز دارید. ثبت نام رایگان است.
نسخه قبلی این صفحه هفت پروژه را به عنوان دیفای برتر اتریوم معرفی کرده بود: یونی سواپ، آوه، میکر دائو، کامپاند، یرن فایننس، سوشی سواپ و سینتتیکس. آن فهرست برای دوره خودش درست بود.
امروز سه اسم آخرش دیگر جایی در فهرست ندارند، یکی شان اصلا اسمش عوض شده، و بزرگ ترین بخش دیفای اتریوم چیزی است که در آن فهرست اصلا نبود. بیایید تصویر واقعی را بگذاریم.
به جای فهرست اسم، دسته بندی کنیم. پول در دیفای اتریوم عمدتا در پنج دسته نشسته است و هر دسته منطق درآمدی متفاوتی دارد.
استیکینگ نقدشونده. بزرگ ترین دسته و همان چیزی که در فهرست قدیمی نبود. شما اتر را استیک می کنید و در عوض توکنی می گیرید که همچنان قابل جابه جایی است. لیدو در این دسته با اختلاف بزرگ ترین است. پاداشش از خود شبکه می آید، نه از یک وام گیرنده.
وام دهی. آوه هنوز در صدر است و کنارش مورفو جای بزرگی باز کرده. اینجا سود شما را وام گیرنده می پردازد و نرخ هم بر اساس میزان استفاده از استخر تعیین می شود. ریسک های اعلام شده خود آوه را در تحلیل چهار ریسکی که آوه خودش نوشته باز کرده ایم.
وام با وثیقه رمزارزی. همان چیزی که میکر دائو بود. این پروتکل حالا اسم دیگری دارد و در کنار دای، استیبل کوین دیگری هم منتشر می کند. مدل پایه اش عوض نشده: وثیقه قفل می شود، استیبل کوین تولید می شود و اگر وثیقه ضعیف شود، نقد می شود.
صرافی غیرمتمرکز. یونی سواپ همچنان مرجع است و امروز چند نسخه اش هم زمان فعالند. کرو هم در معامله دارایی های هم قیمت جای خودش را نگه داشته.
ری استیکینگ و بازدهی ساختاریافته. جدیدترین دسته. پروتکل هایی که یا امنیت اتریوم را به سرویس های دیگر اجاره می دهند یا بازدهی آینده را به توکن قابل معامله تبدیل می کنند. اسم هایی مثل آیگن و پندل اینجا هستند.
ترتیب و اندازه این دسته ها را می شود مستقیم از داده عمومی دید: فهرست پروتکل های دیفای لاما همان منبعی است که تقریبا همه سایت ها از آن نقل می کنند.
یرن فایننس، سوشی سواپ و سینتتیکس. هر سه هنوز وجود دارند و هیچ کدام هک بزرگی نشدند؛ فقط کوچک شدند.
این نکته ای است که در متن های تبلیغاتی دیفای گفته نمی شود: بیشتر پروژه ها با فاجعه از بین نمی روند، با بی توجهی جمع می شوند. نقدینگی به جایی می رود که بازدهی بهتر یا ریسک کمتر دارد و پروتکلی که یک سال عقب بماند، سال بعد در فهرست ها نیست.
درسش برای شما: هر فهرست «بهترین پروژه های دیفای» تاریخ مصرف دارد و معیار خواندنش هم اسم ها نیست، اینکه پول کجاست. سنجه ها را در راهنمای تشخیص پروژه های دیفای که پول واقعی دارند نوشته ایم.
هر بازدهی در دیفای یکی از این سه منبع را دارد و اگر نمی توانید تشخیص دهید کدام است، وارد نشوید:
- کسی بابت وام بهره می دهد.
- معامله گرها کارمزد می پردازند و بخشی از آن به تامین کننده نقدینگی می رسد.
- پروتکل توکن خودش را توزیع می کند تا کاربر جذب کند.
مورد سوم بازدهی نیست، تبلیغات است. وقتی توزیع تمام شود، عدد جذاب هم تمام می شود و کسانی که فقط به خاطر آن آمده بودند می روند. مقایسه بین گزینه های وام دهی متمرکز و غیرمتمرکز در مقایسه پلتفرم های وام ارز دیجیتال آمده است.
سه تا، به ترتیب اهمیت واقعی نه به ترتیب ترسناکی.
اول ریسک قرارداد. کد باگ دارد، حتی کد ممیزی شده. تفاوت پروتکل قدیمی و جدید در همین است: قراردادی که سال ها با پول واقعی زیر فشار بوده، آزمون سخت تری پس داده تا قراردادی که هفته پیش منتشر شده.
دوم ریسک نقد شدن وثیقه. اگر با وثیقه وام گرفته اید، افت سریع بازار می تواند وثیقه شما را با جریمه نقد کند. این اتفاق شبانه و خودکار می افتد و کسی از شما اجازه نمی گیرد.
سوم ریسک حاکمیت. پارامترهای بیشتر پروتکل ها با رای گیری تغییر می کنند و در عمل، وزن رای در دست تعداد کمی است. قوانینی که امروز پذیرفته اید، ممکن است فردا با یک رای گیری عوض شوند.
دیفای احراز هویت نمی خواهد و همین آن را برای کاربر ایرانی جذاب کرده. ولی هزینه ورودش کارمزد شبکه است، نه احراز هویت.
هر تعامل با یک قرارداد روی لایه اول اتریوم کارمزد جداگانه دارد؛ ورود، خروج، تایید و اصلاح پوزیشن هر کدام یک تراکنش اند. برای مبالغ کوچک، مجموع این کارمزدها می تواند از کل بازدهی سال بیشتر شود. راه معقول تر برای مبالغ کوچک، شبکه های لایه دوم است و فهرستشان در بررسی گزینه های لایه دوم اتریوم هست.
و شفاف باشیم: کاری که ما انجام می دهیم خرید و فروش نقدی اتر است، نه ارائه محصول دیفای. اگر می خواهید اتر داشته باشید، صفحه نرخ اتریوم دیجی دلار همین کار را ساده انجام می دهد؛ کاری که با آن اتر می کنید تصمیم خودتان است.
دیفای اتریوم یعنی چه؟
مجموعه سرویس های مالی که به جای بانک و کارگزار، روی قراردادهای هوشمند اتریوم اجرا می شوند: وام دهی، معامله، استیکینگ و انتشار استیبل کوین. واسطه حذف نمی شود، جایش را کد می گیرد.
توکن های دیفای چه هستند؟
معمولا توکن حاکمیتی پروتکل؛ یعنی حق رای در تصمیم های آن. داشتن این توکن الزاما سهمی از درآمد پروتکل به شما نمی دهد و این دو را نباید یکی گرفت.
کسب درآمد از دیفای واقعی است؟
بازدهی واقعی وجود دارد، ولی از سه منبع مشخص می آید و ریسک قرارداد هم همیشه هست. عددهای دو رقمی بالا معمولا از توزیع توکن می آیند و پایدار نیستند.
بهترین پروژه دیفای اتریوم کدام است؟
بستگی به کاری دارد که می خواهید بکنید. برای استیکینگ نقدشونده، وام دهی و معامله سه دسته جدا وجود دارد و پروتکل برتر هر دسته با دیگری فرق می کند. یک نام واحد جواب درستی نیست.
دیفای اتریوم از دوره ای که آن فهرست هفت تایی نوشته شد بالغ تر شده و بخش بزرگی از پولش امروز در جایی است که کمترین هیجان را دارد: استیکینگ و وام دهی.
این خودش یک نشانه است. بازاری که پولش به سمت کم هیجان ترین بخش می رود، دارد بزرگ می شود، نه اینکه دارد تمام می شود.
