در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، استیبل‌کوین‌ها به عنوان یکی از ابزارهای کلیدی برای حفظ ثبات در بازار و کاهش نوسانات مورد توجه قرار گرفته‌اند. تتر (Tether)، که به عنوان یکی از نخستین و شناخته‌شده‌ترین استیبل‌کوین‌ها مطرح شده است، طی سال‌ها توانسته جایگاه مهمی در این فضا به دست آورد. اما با پیدایش استیبل‌کوین‌های جدید که هر کدام با ویژگی‌های خاص و مزایای متفاوت عرضه می‌شوند، این سوال مطرح می‌شود که آیا تتر می‌تواند همچنان به موقعیت خود در برابر رقبا ادامه دهد یا تغییرات جدیدی در این عرصه انتظار می‌رود.
در این مقاله، به بررسی و مقایسه تتر با سایر استیبل‌کوین‌ها می‌پردازیم.
معرفی استیبل‌کوین تتر
تتر (USDT) به عنوان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین از نظر ارزش بازار، از زمان راه‌اندازی در سال ۲۰۱۴، نقش مهمی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال ایفا کرده است. این استیبل‌کوین توسط شرکت آی‌فینکس (iFinex) که همچنین مالک صرافی بیتفینکس (Bitfinex) است، توسعه یافته است. هدف اصلی تتر، حفظ ارزش پایدار به نسبت یک به یک (۱:۱) با دلار آمریکا (USD) است، به این معنا که ارزش آن همیشه معادل ۱ دلار آمریکا باقی بماند، بی‌توجه به نوسانات بازار.
برای تضمین شفافیت، ذخایر تتر به‌طور منظم و روزانه در وب‌سایت رسمی این شرکت منتشر می‌شود و به‌روزرسانی می‌گردد. همچنین، شرکت BDO ایتالیا به‌عنوان نهاد مستقل مسئول بررسی و گزارش‌دهی مالی تتر است.
نحوه عملکرد تتر
تتر (USDT) به منظور حفظ ثبات ارزش خود در برابر دلار آمریکا (USD) از یک سازوکار خاص استفاده می‌کند. هدف اصلی این استیبل‌کوین، نگهداری ارزش هر واحد USDT در سطح معادل یک دلار آمریکا است. برای دستیابی به این هدف، تتر از یک سیستم پشتیبانی دقیق بهره می‌برد که در آن هر USDT به‌طور کامل با ذخایر معادل پشتیبانی می‌شود.
این سیستم به این صورت عمل می‌کند که هر USDT به میزان ۱۰۰ درصد توسط ذخایر تتر پشتیبانی شده و هدف این است که کاربران بتوانند در هر زمان که بخواهند، واحدهای USDT خود را به معادل ارزش واقعی آن به دلار آمریکا تبدیل کنند.
مقایسه تتر با دیگر استیبل‌کوین‌ها: ویژگی‌ها و مزایای کلیدی
خرید و فروش ارز تتر (Tether) به عنوان یکی از پیشروترین استیبل‌کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، در کنار دیگر استیبل‌کوین‌ها با ویژگی‌ها و مزایای منحصر به فرد خود قرار دارد. در اینجا به بررسی تفاوت‌ها و مزایای تتر در مقایسه با سایر استیبل‌کوین‌ها، به‌ویژه USDC (USD Coin) می‌پردازیم.
- شفافیت مالی
یکی از تفاوت‌های کلیدی میان تتر و USDC، سطح شفافیت مالی است USDC .تحت مدیریت کنسرسیوم Centre، که شامل شرکت‌های معتبر مانند Coinbase و Circle است، صادر می‌شود. این کنسرسیوم به‌طور منظم گزارش‌های مالی و ممیزی‌های دقیقی را منتشر می‌کند تا اطمینان حاصل کند که هر USDC با معادل یک دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. این سطح از شفافیت موجب ایجاد اعتماد بیشتر در میان کاربران و سرمایه‌گذاران شده است.
در مقابل، تتر با انتقاداتی در زمینه شفافیت مواجه است. اگرچه شرکت Tether Limited ادعا می‌کند که هر تتر با معادل دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود، کمبود گزارش‌های شفاف و به‌روز ممکن است موجب تردید برخی کاربران شود. این موضوع باعث شده که تتر در مقایسه با USDC، از نظر اعتماد عمومی، با چالش‌هایی روبه‌رو باشد.
- پذیرش و کاربرد
تتر و USDC هر دو در صرافی‌های دیجیتال به‌طور گسترده‌ای مورد پذیرش قرار گرفته‌اند و به عنوان ابزارهای کلیدی برای تسهیل تراکنش‌ها و تجارت دیجیتال شناخته می‌شوند. تتر به دلیل سابقه طولانی‌تر و پذیرش وسیع‌تر، از نقدشوندگی بالاتری برخوردار است و در بسیاری از صرافی‌ها به‌عنوان یکی از ابزارهای اصلی تریدینگ استفاده می‌شود.
در عوض، USDC نیز با پذیرش در صرافی‌ها و پلتفرم‌های معتبر مالی، در حال افزایش محبوبیت است. شفافیت بیشتر و همکاری با نهادهای مالی معتبر باعث شده که بسیاری از کاربران به دلیل اعتماد بیشتر به این استیبل‌کوین، به استفاده از آن روی آورند.
تمرکزگرایی
هر دو استیبل‌کوین، تتر و USDC، تحت مدیریت نهادهای متمرکز هستند. تتر توسط شرکت Tether Limited و USDC توسط کنسرسیوم Centre مدیریت می‌شود. این تمرکزگرایی ممکن است برای کاربران علاقه‌مند به ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز نگران‌کننده باشد، اما به نهادهای صادرکننده این امکان را می‌دهد که از پشتوانه مالی مناسب و ثبات قیمتی اطمینان حاصل کنند.
مقایسه تتر و DAI: تفاوت‌ها و ویژگی‌های کلیدی
تتر (Tether) و DAI هر دو از استیبل‌کوین‌های محبوب در دنیای ارزهای دیجیتال هستند که به دلیل ویژگی‌های منحصر به فرد خود، جایگاه خاصی در بازار پیدا کرده‌اند. در اینجا به بررسی تفاوت‌ها و مزایای هر یک از این استیبل‌کوین‌ها می‌پردازیم.
- ساختار و مدیریت
تتر توسط شرکت Tether Limited به صورت متمرکز مدیریت می‌شود و هر واحد USDT به طور مستقیم با دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. به این معنی که برای هر تتر صادر شده، مقدار معادل دلار آمریکا در حساب‌های بانکی ذخیره می‌شود.
در مقابل، DAI تحت مدیریت پلتفرم MakerDAO و به صورت غیرمتمرکز عمل می‌کند. این استیبل‌کوین از طریق قراردادهای هوشمند و با استفاده از دارایی‌های دیجیتال مانند اتر (ETH) ایجاد می‌شود. این رویکرد غیرمتمرکز با فلسفه بنیادی ارزهای دیجیتال که به دنبال کاهش تمرکز هستند، همسو است. تصمیمات کلیدی در مورد پروتکل MakerDAO توسط جامعه‌ای از دارندگان توکن MKR گرفته می‌شود که این موضوع به غیرمتمرکز بودن DAI افزوده است.
- شفافیت و اعتماد
DAI با استفاده از قراردادهای هوشمند و قابلیت مشاهده کامل تراکنش‌ها و وضعیت پشتوانه خود در بلاکچین، شفافیت بیشتری را ارائه می‌دهد. این شفافیت به کاربران اطمینان می‌دهد که هر واحد DAI به‌طور کامل توسط دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی می‌شود، که به نوبه خود به افزایش اعتماد در بین کاربران کمک می‌کند.
- کاربردها و پذیرش
تتر به دلیل سابقه طولانی و پذیرش گسترده در صرافی‌های مختلف، از نقدشوندگی بالاتری برخوردار است. این استیبل‌کوین به عنوان یک ابزار اصلی در تریدینگ و تسویه حساب‌های مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد و پذیرش وسیع آن در صرافی‌ها به کاربران این امکان را می‌دهد که به راحتی از آن استفاده کنند.
DAI، به دلیل ساختار غیرمتمرکز و شفافیت بالا، بیشتر در پلتفرم‌های دیفای (DeFi) و قراردادهای هوشمند مورد استفاده قرار می‌گیرد. با اینکه پذیرش DAI در مقایسه با تتر کمتر است، اما در جامعه دیفای به عنوان یک استیبل‌کوین معتبر و محبوب شناخته می‌شود.
- ثبات قیمت
تتر به دلیل پشتوانه مستقیم ارز فیات، ثبات قیمتی قابل قبولی را حفظ می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود که تتر به عنوان یک ابزار امن در برابر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال عمل کند.
DAI از الگوریتم‌های پیچیده و قراردادهای هوشمند برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کند. این الگوریتم‌ها به طور خودکار عرضه و تقاضای DAI را تنظیم می‌کنند تا ارزش آن همواره نزدیک به یک دلار آمریکا باقی بماند. با این حال، نوسانات بازار دارایی‌های دیجیتال ممکن است گاهی بر ثبات قیمت DAI تاثیر بگذارد.
در نهایت، انتخاب میان تتر و DAI به نیازها و اولویت‌های خاص کاربران بستگی دارد. تتر با پشتیبانی مستقیم ارز فیات و سابقه طولانی خود و DAI با ساختار غیرمتمرکز و شفافیت بالا، هر کدام نقاط قوت و ضعف خود را دارند که باید بر اساس شرایط مختلف مورد ارزیابی قرار گیرند.
