سرمایه گذاری در نات کوین؛ شرط بندی روی چه چیزی است

قبل از هر چیز، یک راستی آزمایی که کل تصمیم را عوض می کند.

نات کوین بلاکچین ندارد. یک توکن روی شبکه تون است، از استاندارد جتون، و در داده های کوین گکو پلتفرم میزبانش the-open-network با قرارداد EQAvlWFDxGF2lXm67y4yzC17wYKD9A0guwPkMs1gOsM__NOT ثبت شده است.

پس هر متنی که به شما درباره مقیاس پذیری شبکه نات کوین، استخراج آن، استیکینگ بومی اش یا قراردادهای هوشمندش می گوید، درباره چیزی حرف می زند که وجود ندارد. این را باید اول تسویه کرد، چون بخش بزرگی از تحلیل هایی که به فارسی درباره این توکن نوشته شده روی همین فرض غلط بنا شده اند.

عددی که یک سرمایه گذار باید اول ببیند

در همان داده ها، حداکثر عرضه کمی بیش از صد و دو میلیارد توکن است و عرضه در گردش نزدیک به همان عدد؛ یعنی بیش از نود و هفت درصد کل توکن ها همین الان در بازار است.

این عدد از بیشتر چیزهایی که در تحلیل ها می خوانید مهم تر است. در پروژه های تازه، بخش بزرگی از فشار فروش آینده از قفل هایی می آید که هنوز باز نشده اند. اینجا آن فشار تقریبا وجود ندارد، چون تقریبا همه چیز آزاد شده است.

خبر خوب اینکه از این بابت غافلگیری در راه نیست. خبر بد اینکه چیزی هم برای انتظار کشیدن باقی نمانده: تمام عرضه در بازار است و از این به بعد قیمت را فقط تقاضا تعیین می کند. توکنومیکس نات کوین و توزیع آن جزئیات این تصویر را کامل می کند.

تقاضا از کجا قرار است بیاید

وقتی عرضه ثابت و کامل است، تنها سوال باقی مانده این است. و اینجا باید بی تعارف بود.

نات کوین از یک بازی کلیکی در تلگرام آمد. آن موج تمام شده و تکرار نمی شود؛ نه به این دلیل که پروژه بد بوده، بلکه به این دلیل که ماهیت آن موج یک بار مصرف بود.

پس تقاضای آینده باید از جای دیگری بیاید. سه احتمال واقعی وجود دارد و هر سه را باید با چشم باز نگاه کرد:

• رشد کل اکوسیستم تون. نات کوین روی این شبکه نشسته و نسبت نات کوین و کوین بومی تون تعیین می کند چقدر از آن رشد به این توکن می رسد. توجه کنید که کوین بومی این شبکه اکنون با نام گرم شناخته می شود.
• ماندن در فهرست صرافی های بزرگ، که نقدشوندگی را حفظ می کند.
• جامعه ای که از دوره بازی باقی مانده و هنوز فعال است.

هیچ کدام از این سه، درآمد پروتکل یا کارمزد شبکه نیستند. این توکن جریان نقدی ندارد و هر ارزش گذاری بر پایه توجه و نقدشوندگی است، نه بر پایه بنیاد اقتصادی. چهار عددی که واقعا درباره این توکن قابل اندازه گیری اند را جداگانه شمرده ایم؛ چهار تا بودنشان خودش نصف جواب است.

چهار چیزی که روی این توکن وجود ندارد

این فهرست را می نویسم چون هر کدامشان یک مسیر سرمایه گذاری اند که در متن های فارسی به شما پیشنهاد شده و هیچ کدام قابل اجرا نیستند:

• استخراج. جتون استخراج نمی شود. پاداش بلاکی وجود ندارد چون بلاکی وجود ندارد.
• استیکینگ بومی. شبکه ای نیست که با قفل کردن توکن امن شود؛ امنیت را اعتبارسنج های تون تامین می کنند و آن ها کوین بومی شبکه را قفل می کنند، نه NOT را.
• پاداش شبکه. هر چیزی که با نام پاداش نات کوین معرفی می شود، برنامه یک سرویس بیرونی است، نه خروجی پروتکل.
• تست نت. پروژه ای که زنجیره ندارد، تست نت هم ندارد.

اینکه این توکن دقیقا کجا نشسته است همین موضوع را از پایه باز کرده و ارزش خواندن دارد، چون نصف اشتباهات این حوزه از همین یک سوءتفاهم می آید.

اهرم را ما نمی فروشیم

یک نکته درباره خودمان که به این بحث ربط مستقیم دارد. دیجی دلار فقط معامله نقدی دارد و اهرم و مارجین ارائه نمی کند.

روی توکنی با این درجه نوسان، اهرم فقط ریسک را ضرب نمی کند؛ ترتیب خروج را هم از دست شما می گیرد. اگر جایی خواندید که برای «حداکثر کردن بازدهی نات کوین» از اهرم استفاده کنید، آن متن برای شما نوشته نشده است.

اندازه موقعیت، تنها تصمیم واقعی شماست

در دارایی ای که ارزشش از توجه می آید، تحلیل بیشتر جواب بهتری نمی دهد. آنچه جواب می دهد، تعیین کردن این است که چقدر از سبدتان را حاضرید کامل از دست بدهید.

سه قاعده عملی که برای این دسته دارایی معنا دارند:

اول، مبلغی وارد کنید که صفر شدنش برنامه زندگی تان را عوض نکند. این جمله کلیشه ای به نظر می رسد ولی برای توکنی که تمام عرضه اش آزاد شده و جریان نقدی ندارد، تنها قاعده واقعی همین است.

دوم، پیش از ورود بنویسید در چه شرایطی خارج می شوید. نه فقط در ضرر، بلکه در سود هم.

سوم، خرید پله ای برای دارایی پرنوسان بهتر از یک ورود بزرگ عمل می کند، چون میانگین قیمت ورودتان را از یک لحظه خاص جدا می کند.

از ایران، دو نکته عملی

اول، شبکه انتقال. NOT روی شبکه تون منتقل می شود و انتخاب شبکه اشتباه در فرم برداشت، پرتکرارترین اشتباه گران این حوزه است. آدرس تون با آدرس هیچ شبکه دیگری قابل جایگزینی نیست.

دوم، دام نمودار تومانی. وقتی قیمت نات کوین به تومان بالا می رود، در بسیاری از روزها ریال ضعیف شده است نه اینکه توکن قوی شده باشد. اگر بازدهی را روی نمودار تومانی حساب کنید، ممکن است ضرر دلاری را سود ببینید.

بر اساس سفارش های ثبت شده در پلتفرم دیجی دلار، سفارش های این توکن به شکل محسوسی به موج های خبری وابسته اند و در فاصله بین آن موج ها بسیار کم می شوند. برای یک خریدار این یعنی نقدشوندگی همیشه یکسان نیست و لحظه فروش را باید در نظر گرفت، نه فقط لحظه خرید.

سوال های پرتکرار

این ها سوال هایی است که گوگل در همین جستجو زیر عنوان «مردم همچنین می پرسند» نشان می دهد.

جمع بندی

سرمایه گذاری در نات کوین یک تصمیم فنی نیست، چون چیز فنی ای برای تحلیل کردن وجود ندارد. یک شرط بندی روی دوام یک جامعه و رشد اکوسیستم تون است.

اگر این را بدانید و اندازه موقعیت را متناسب با آن انتخاب کنید، هیچ ایرادی ندارد. مشکل آن جایی است که کسی این را «سرمایه گذاری بلندمدت روی یک پروژه بلاکچینی» بنامد؛ آن جمله درباره چیزی است که وجود ندارد.