تفاوت ییلد فارمینگ و استیکینگ: پول از کجا می آید
برای ثبت سفارش به حساب نیاز دارید. ثبت نام رایگان است.
دو محصول جلوی شماست و هر دو یک وعده می دهند: دارایی ات را بگذار کنار، خودش کار می کند.
تفاوتشان در عدد درصد نیست. در این است که آن پول را چه کسی به شما می دهد و به چه دلیلی. تا این را ندانید، مقایسه کردن دو عدد کنار هم بی معنی است.
استیکینگ یک کار واقعی است، نه یک محصول مالی.
سایت رسمی اتریوم تعریفش را روشن نوشته: شما مقدار مشخصی از دارایی را می سپارید تا نرم افزار اعتبارسنج فعال شود؛ آن نرم افزار داده ذخیره می کند، تراکنش پردازش می کند و بلوک می سازد. این کار شبکه را برای همه امن نگه می دارد و در ازایش دارایی جدید به شما تعلق می گیرد.
پس منبع پاداش کاملا مشخص است: خود پروتکل، بابت خدمتی که واقعا انجام می شود. کسی زیر میز نیست و پول از جیب نفر بعدی نمی آید.
در عوض، دو محدودیت جدی دارد. دارایی برای مدتی قفل می شود و بیرون کشیدنش فوری نیست. و بدرفتاری اعتبارسنج جریمه دارد، که اگر خودتان اعتبارسنج نیستید یعنی به کسی که هست وابسته اید.
اینجا شبکه هیچ بدهی ای به شما ندارد. پاداش شما از یکی از این سه جیب می آید:
- معامله گران. شما نقدینگی می گذارید و از کارمزد معاملات دیگران سهم می برید. سالم ترین حالت، چون پول از فعالیت واقعی می آید؛ جزئیاتش در توضیح تامین نقدینگی در صرافی ها آمده.
- وام گیرندگان. دارایی شما وام داده می شود و بهره اش به شما می رسد. اینجا نرخ بالا خبر خوبی نیست؛ یعنی تقاضای وام داغ است و ریسک هم همان جاست.
- بودجه توکن یک پروژه. شایع ترین حالت و همان جایی که عددهای عجیب از آن می آیند. این پاداش هزینه بازاریابی است و مثل هر بودجه ای تمام می شود.
اگر نمی توانید بگویید پاداشتان از کدام یک از این سه می آید، وارد نشوید. این تنها آزمونی است که در این حوزه واقعا جواب می دهد.
خیلی ها فکر می کنند ریسک این دو فقط از نظر «مقدار» فرق دارد. نه؛ از نظر جنس فرق دارد.
ریسک استیکینگ عمدتا زمان است. دارایی قفل است و اگر بازار در همان مدت برگردد، شما تماشاچی هستید. پاداش هم با همان دارایی پرداخت می شود، پس اگر قیمتش بیفتد سود شما هم با آن می افتد.
ریسک فارمینگ چند لایه است: قرارداد ممکن است ایراد داشته باشد، زیان ناپایدار می تواند سود کارمزدها را ببلعد، و توکنی که با آن پاداش می گیرید می تواند تا زمان برداشت بی ارزش شود. تفکیک کامل این هزینه ها را در راهنمای ییلد فارمینگ در شبکه پالیگان نوشته ایم.
یعنی در استیکینگ شما روی یک متغیر شرط بسته اید و در فارمینگ روی چهار تا.
این بخش را با دقت بخوانید، چون بیشتر آنچه در فارسی «استیکینگ» نامیده می شود، استیکینگ نیست.
وقتی یک پلتفرم متمرکز به شما سود روزانه یا ماهانه می دهد، شما اعتبارسنج نشده اید. دارایی را به آن شرکت سپرده اید و آن شرکت به شما بدهکار شده است. این یک تصمیم اعتباری است، نه یک تصمیم فنی. اگر شرکت نتواند پرداخت کند، هیچ پروتکلی وسط نمی آید که جبران کند.
حتی وقتی خود آن ارز اصلا استیکینگ ندارد، باز هم این محصول فروخته می شود. نمونه اش را در بررسی استیکینگ دوج کوین باز کرده ایم و منطقش همه جا یکی است.
پس سه سوال از هر محصولی که به شما پیشنهاد می شود بپرسید: پول از کجا می آید، دارایی دست چه کسی است، و اگر پرداخت نشد به که شکایت می کنید. اگر جواب سوال سوم «هیچ کس» بود، دست کم آگاهانه واردش شوید.
یک نکته که کمتر گفته می شود: هر دوی این کارها روی شبکه گران، برای سرمایه کوچک بی معنی اند.
ورود، تایید قرارداد، برداشت پاداش و خروج، هر کدام یک تراکنش اند. روی اتریوم در ساعت شلوغ همین چند تراکنش می تواند سود چند ماه را ببلعد. روی شبکه هایی مثل پالیگان این هزینه به حدی کوچک است که از معادله بیرون می رود و آن وقت شما با خود ریسک روبه رو می شوید، نه با کارمزد.
برای همین هم اگر تصمیم گرفتید امتحان کنید، انتخاب شبکه به اندازه انتخاب پروتکل مهم است. مقدار کمی POL برای کارمزد لازم دارید و تهیه POL از دیجی دلار ساده ترین مسیرش است.
بگذارید ساده بگویم و طرف بگیرم.
اگر دارایی ای دارید که به هر حال قرار است بلندمدت نگه دارید و با قفل شدنش مشکلی ندارید، استیکینگ منطقی تر است. سقف سودش پایین تر است ولی می دانید پول از کجا می آید و چند لایه ریسک کمتری دارد.
اگر دنبال عددهای بزرگ هستید و می توانید بگویید آن عدد از کجا تامین می شود، فارمینگ گزینه شماست، با این آگاهی که بخش زیادی از آن عدد موقتی است. مکانیک عمومی اش در راهنمای کسب سود از ییلد فارمینگ آمده.
و اگر جواب هیچ کدام از این سوال ها را ندارید، هیچ کدام. نگه داشتن ساده دارایی تصمیم بدی نیست و کسی هم بابتش از شما ایراد نمی گیرد.
تفاوت استیکینگ و ییلد فارمینگ چیست؟
در استیکینگ پروتکل بابت تامین امنیت شبکه به شما پاداش می دهد. در ییلد فارمینگ پاداش از معامله گران، وام گیرندگان یا بودجه توکن یک پروژه می آید. یکی درآمد از یک کار است، دیگری سهم از پولی که جای دیگری تولید شده.
ییلد فارمینگ یا استخر مشارکت چیست؟
استخر مشارکت همان جایی است که دارایی چند نفر کنار هم جمع می شود تا معامله گران بتوانند با آن مبادله کنند. ییلد فارمینگ یعنی شما در چنین استخری شرکت کنید و از کارمزدها و پاداش ها سهم ببرید. استخر ابزار است، فارمینگ کاری است که با آن ابزار می کنید.
سود ییلد فارمینگ چقدر است؟
عدد ثابتی وجود ندارد و هر عددی که ببینید مربوط به همان لحظه است. مهم تر اینکه بیشتر این عددها به توکن پروژه محاسبه می شوند نه به دلار، پس اگر آن توکن افت کند سود واقعی شما چیز دیگری است. عدد اعلامی را سقف خوش بینانه بدانید.
می شود هر دو را همزمان انجام داد؟
از نظر فنی بله، با بخش هایی از سرمایه در هر کدام. ولی این کار ریسک را کم نمی کند، فقط پخشش می کند؛ و اگر هر دو را در یک پلتفرم متمرکز انجام دهید، عملا هیچ چیزی را پخش نکرده اید چون هر دو به یک شرکت وابسته اند.
منابع: تعریف استیکینگ در سایت رسمی اتریوم و مستندات یونی سواپ برای شبکه پالیگان.
