چگونه در آوه سرمایه گذاری کنیم؟
برای ثبت سفارش به حساب نیاز دارید. ثبت نام رایگان است.
«سرمایه گذاری در آوه» سه کار کاملا متفاوت است که زیر یک اسم قایم شده اند، و بیشتر ضررهایی که دیده ایم از همین جا شروع شده: کسی فکر کرده دارد کار اول را می کند و در واقع کار سوم را کرده.
پس اول این سه را از هم جدا کنیم.
ساده ترین کار و در عین حال آن که بیشترین نوسان را دارد. AAVE توکن حاکمیتی پروتکل است؛ با آن به پیشنهادها رای می دهید و در تصمیم های پارامتری سهم دارید. سود ثابتی هم به همراه ندارد و ارزشش کاملا به بازار وابسته است.
یک نکته که کمتر جایی نوشته می شود: دائو آوه برنامه بازخریدی دارد که از درآمد پروتکل، توکن AAVE را از بازار می خرد. طبق مستندات خود پروژه، این برنامه در سال ۲۰۲۴ تصویب و از سال ۲۰۲۵ اجرا شده و بودجه سالانه اعلام شده اش ۵۰ میلیون دلار است که حاکمیت می تواند تغییرش دهد. مهم تر از عدد، این جزئیات است: توکن های خریداری شده سوزانده نمی شوند، به خزانه می روند تا خرج پاداش و گرنت شوند. پس این بازخرید با «کاهش عرضه» که در تبلیغ ها می شنوید یکی نیست.
اگر نمی دانید توکن حاکمیتی اصلا چه فرقی با توکن کاربردی دارد، توضیح نقش توکن های حاکمیتی پیش نیاز این تصمیم است.
اینجا شما توکن AAVE نمی خرید. دارایی دیگری، معمولا یک استیبل کوین، داخل استخر می گذارید و در ازایش aToken می گیرید که موجودی اش خودبه خود بالا می رود. بهره را وام گیرنده ها می پردازند و نرخش با میزان استفاده از استخر تغییر می کند.
مراحل واقعی اش این است: کیف پول را وصل می کنید، به قرارداد مجوز برداشت آن توکن را می دهید، بعد واریز می کنید. مجوز و واریز دو تراکنش جدا هستند و هر دو کارمزد شبکه دارند. برداشت هم تراکنش سوم است.
مکانیزم استخر و اینکه این بهره از کجا می آید را در توضیح ساختار پروتکل آوه باز کرده ایم. خلاصه اش: هیچ شرکتی به شما سود نمی دهد، وام گیرنده می دهد.
این یکی سرمایه گذاری نیست، بیمه فروختن است. شما دارایی را در سیستم آمبرلا قفل می کنید تا اگر پروتکل کسری بیاورد، بخشی از آن سوزانده شود و کسری جبران شود. در عوض پاداش می گیرید.
هر کسی که پاداش بالاتر این مسیر را دیده و وارد شده، بدون اینکه بداند دارد چه چیزی می فروشد، ریسکی برداشته که نمی فهمد. جزئیات استیکینگ آوه و آمبرلا را جدا نوشته ایم چون تصمیم جداگانه ای است.
- اختلاف نرخ در تبدیل ریال به دارایی دلاری، و دوباره در خروج.
- کارمزد رساندن دارایی به شبکه ای که می خواهید روی آن کار کنید.
- کارمزد شبکه در چند تراکنش جدا: مجوز، واریز، برداشت.
- زمان. هر مرحله ای که اضافه می کنید یک جای دیگر برای اشتباه کردن است.
اولین تکه را می شود شفاف دید: نرخ خرید و فروش آوه در دیجی دلار با قیمت روز محاسبه می شود و رفت و برگشت اضافه ندارد.
سه موقعیت که تجربه پشتیبانی نشان می دهد بهتر است وارد نشوید:
وقتی سرمایه کوچک است و می خواهید روی اتریوم کار کنید. کارمزد سه تراکنش رفت و برگشت، سود چند ماه را می خورد. روی شبکه های ارزان تر منطقی می شود.
وقتی پولی که وارد می کنید همان پولی است که ماه بعد لازمش دارید. نرخ متغیر است و خروج در بدترین لحظه بازار، انتخاب شما نخواهد بود.
و وقتی هدفتان فقط حفظ ارزش در برابر تورم است. برای این کار نگهداری ساده دارایی دلاری کافی است و اضافه کردن قرارداد هوشمند فقط نقطه شکست اضافه می کند. اینکه پروتکل به کجا می رود را هم در بررسی مسیر آینده آوه نوشته ایم، بدون پیش بینی قیمت.
حداقل مبلغ برای شروع چقدر است؟
پروتکل حداقلی تعیین نکرده. چیزی که حداقل واقعی را می سازد کارمزد شبکه است: اگر مجموع کارمزدها درصد قابل توجهی از سرمایه شما باشد، عدد به هیچ وجه جور در نمی آید. این مرز روی هر شبکه فرق می کند.
سود سپرده در آوه تضمینی است؟
خیر. نرخ لحظه ای است و با تقاضای وام بالا و پایین می رود. هر عددی که به عنوان بازده سالانه می بینید، برآوردی از همین لحظه است، نه قراردادی برای یک سال.
هر وقت بخواهم می توانم برداشت کنم؟
در حالت عادی بله، سپرده قفل نمی شود. دو استثنا هست: اگر دارایی تان وثیقه وامی باشد که هنوز باز است، و اگر نقدینگی استخر در آن لحظه به شدت قرض گرفته شده باشد. حالت دوم موقتی است ولی می تواند دقیقا در بدترین زمان اتفاق بیفتد.
خرید AAVE بهتر است یا سپرده گذاری استیبل کوین؟
دو ریسک کاملا متفاوت اند. اولی شرط بستن روی قیمت یک توکن است، دومی گرفتن بهره با پذیرش ریسک قرارداد هوشمند. کسی که دنبال حفظ ارزش دلاری است معمولا دومی را می خواهد و اولی را نمی خواهد.
منابع: مستندات آوه درباره توکن AAVE و برنامه بازخرید و راهنمای گام به گام سپرده گذاری در آوه.
