تاثیر رویدادهای سیاسی بر بیت کوین؛ کدام خبر واقعا اثر دارد
برای ثبت سفارش به حساب نیاز دارید. ثبت نام رایگان است.
هر بار که یک تیتر سیاسی بزرگ می شود، تا عصر همان روز چند پیام مشابه به پشتیبانی می رسد: «الان بخرم یا صبر کنم؟»
جواب صادقانه اش این است که بیشتر خبرهای سیاسی روی قیمت بیت کوین اثر ماندگاری ندارند. آنچه اثر دارد یک دسته کوچک و قابل تشخیص است، و بقیه سر و صدایی است که تا آخر هفته فراموش می شود. تفکیک این دو، کل کاری است که این نوشته می کند.
معیار ساده است: خبری اثر دارد که چیزی را در دنیای واقعی عوض کند؛ نه خبری که فقط احساسات را عوض کند.
اول، قانونی که دسترسی را تغییر می دهد. وقتی یک کشور بزرگ راه ورود یا خروج پول به بازار را می بندد یا باز می کند، خریدار و فروشنده واقعی کم و زیاد می شود. ممنوعیت استخراج و معامله در چین در بهار ۲۰۲۱ از همین جنس بود: نه یک بیانیه، بلکه بسته شدن عملی یک بخش بزرگ از شبکه و از تقاضا. افت قیمت آن دوره تیز و طولانی بود.
دوم، تحریم و محدودیت انتقال پول. اینجا اثر معمولا برعکس چیزی است که انتظار می رود. وقتی مسیرهای بانکی برای گروهی از مردم بسته می شود، بخشی از آن ها به دارایی هایی می روند که اجازه گرفتن لازم ندارد. بعد از تحریم های سنگین روسیه در ۲۰۲۲ همین اتفاق در حجم محدود افتاد. اما اندازه اش را بزرگ نکنیم: تقاضای یک کشور تحریم شده در برابر حجم جهانی بیت کوین کوچک است و اثرش بیشتر روی بازار محلی آن کشور دیده می شود تا روی نرخ جهانی.
سوم، پذیرش در سطح دولت. السالوادور در شهریور ۲۰۲۱ بیت کوین را به عنوان پول قانونی پذیرفت. اثر قیمتی اش کوتاه بود، ولی اثر دیگری داشت که ماند: بحث از «آیا این چیز مشروع است» به «با چه قاعده ای مشروع است» منتقل شد.
مقررات اتحادیه اروپا هم در همین دسته سوم می نشیند. شرح رسمی مایکا در سایت نهاد ناظر بازارهای اروپا می گوید این قانون در ژوئن ۲۰۲۳ لازم الاجرا شده و از دسامبر ۲۰۲۴ به طور کامل اجرا می شود، با یک دوره گذار هجده ماهه. نکته اش برای معامله گر این است: خبری که یک سال قبل اعلام شده و تاریخ اجرایش معلوم است، تا رسیدن آن تاریخ عملا قیمت خورده. تیتر روز اجرا خبر نیست.
این مهم ترین چیزی است که در تحلیل های فارسی جا می افتد. موضع مبهم هند درباره ارزهای دیجیتال از ۲۰۱۸ هر چند ماه یک بار دوباره تیتر می شود. بار اول اثر داشت. بار دهم هیچ.
بازار عدم قطعیت را یک بار قیمت می کند، نه هر بار که رسانه ها یادشان می افتد. اگر خبری که می خوانید نسخه تازه ای از یک بحث قدیمی است، احتمالا چیزی برای معامله کردن ندارد.
همین منطق را برای ارزهای دیگر هم می شود پیاده کرد. در دوج کوین که خبرمحورترین دارایی بازار است، جدا کردن خبر اثرگذار از سر و صدا حتی مهم تر است و کدام خبرها روی قیمت دوج کوین اثر دارند را جداگانه بررسی کرده ایم.
اینجا جایی است که تحلیل ترجمه شده به درد نمی خورد.
وقتی شما نمودار تومانی بیت کوین را نگاه می کنید، دو قیمت را همزمان می بینید: قیمت دلاری بیت کوین، و قیمت دلار به ریال. یک تیتر سیاسی منطقه ای ممکن است روی اولی هیچ اثری نداشته باشد و دومی را چند درصد بالا ببرد. نتیجه اش نموداری است که سبز شده بدون آنکه بیت کوین تکان خورده باشد.
پس پیش از هر تحلیلی، یک سوال: نمودار کدام را نشان می دهد؟ اگر نرخ ریالی جابه جا شده، آن خبر درباره بیت کوین نبوده، درباره ریال بوده.
لایه دوم اختلال اینترنت است. در روزهایی که دسترسی محدود می شود، کاربر ایرانی نه می تواند سفارش بگذارد و نه می تواند ببندد. اثر عملی اش این است که اختلاف نرخ بین صرافی های داخلی باز می شود؛ نه به این دلیل که کسی سود دارد می برد، بلکه به این دلیل که طرف مقابل معامله غایب است. اینکه از این شکاف واقعا چه چیزی برداشتنی است را در اختلاف نرخ صرافی های ایرانی و سود واقعی آن باز کرده ایم.
لایه سوم تقویم محلی است. تعطیلات طولانی داخلی معامله جهانی را متوقف نمی کند، ولی تسویه ریالی را متوقف می کند. کسی که جمعه شب تصمیم می گیرد بفروشد، شنبه با نرخ دیگری روبه رو می شود.
خبرهای برنامه ریزی شده مثل تاریخ اجرای یک قانون از قبل در قیمت هستند. خبرهای ناگهانی هم در چند دقیقه اول واکنش می گیرند و آن چند دقیقه دست کسی نیست که دارد خبر را در شبکه اجتماعی می خواند. آنچه برای شما می ماند نوسان بعد از واکنش است، که جهتش قابل پیش بینی نیست.
و یک محدودیت که باید گفته شود: هیچ کدام از این دسته بندی ها عدد نمی دهد. کسی نمی تواند بگوید فلان خبر چند درصد اثر دارد. هر کس چنین عددی به شما داد، آن را از نمودار گذشته درآورده و روی آینده تعمیم داده است.
فرض کنید خبری آمده و تصمیم می گیرید همان شب جابه جا شوید. هزینه این کار یک قلم نیست:
- نرخ خرید و فروش که در ساعت شلوغ فاصله اش بیشتر می شود،
- کارمزد سرویس،
- کارمزد شبکه اگر قصد انتقال دارید،
- و هزینه پنهانی که کسی حساب نمی کند: اینکه دو روز بعد پشیمان شوید و دوباره همین سه قلم را بپردازید.
برای دیدن نرخ لحظه ای پیش از هر تصمیمی، صفحه بیت کوین و نرخ همان لحظه کار را ساده می کند.
اگر هدفتان از فروش، بیرون ماندن از نوسان است و نه تبدیل به ریال، مسیر کم هزینه تری هم هست: نگه داشتن همان ارزش به شکل دلاری. ووچرهای دلاری برای روزهایی که نمی خواهید در بازار بمانید دقیقا برای همین حالت است و شما را از رفت و برگشت ریالی معاف می کند.
و اگر نگرانی تان از جنس امنیت شبکه است نه سیاست، آن یکی بحث جداست و ترس های رایجش را در آنچه درباره حمله به شبکه بیت کوین گفته می شود جواب داده ایم.
واکنش بیت کوین به جنگ چگونه است؟
یکسان نیست و همین نکته مهم است. در شروع درگیری معمولا همه دارایی های پرریسک با هم افت می کنند و بیت کوین هم جزو همان هاست؛ رفتار پناهگاه امن را در ساعت اول نشان نمی دهد. آنچه بعدا اتفاق می افتد به این بستگی دارد که درگیری مسیرهای انتقال پول را ببندد یا نه. اگر ببندد، تقاضای محلی بالا می رود؛ اگر نبندد، بازار طی چند روز به روال قبل برمی گردد.
تاثیر جنگ بر ارز دیجیتال در ایران چه فرقی با بقیه دنیا دارد؟
فرقش این است که در ایران دو چیز همزمان تغییر می کند: قیمت جهانی دارایی و نرخ ریال. برای کاربر داخلی معمولا دومی اثر بزرگ تری دارد. به همین دلیل ممکن است نمودار تومانی شما رشد کند در حالی که همان دارایی به دلار در حال افت باشد.
آیا خبرهای سیاسی روی قیمت بیت کوین اثر بلندمدت دارند؟
فقط وقتی که چیزی را دائمی عوض کنند. قانونی که مسیر ورود پول نهادی را باز می کند اثر بلندمدت دارد. بیانیه، شایعه و تهدید ممنوعیتی که اجرا نمی شود، اثر چند روزه دارد. تفکیک این دو با یک سوال ممکن است: بعد از این خبر، چه چیزی در عمل فرق کرده است؟
در روزهای پرخبر بهتر است بخرم یا صبر کنم؟
اگر افق شما بلندمدت است، روزهای پرخبر بدترین روزها برای تصمیم گیری اند چون فاصله نرخ خرید و فروش باز می شود و شما همان اول بخشی از پول را می دهید. اگر هم قصدتان خروج موقت از نوسان است، خروج به یک دارایی دلاری معمولا از رفت و برگشت ریالی ارزان تر تمام می شود.
