تحلیل آنچین سولانا؛ کدام عددها واقعا چیزی می گویند

نمودار قیمت سولانا یک چیز را به شما نمی گوید: اینکه چند نفر واقعا از این شبکه استفاده می کنند و بابتش چقدر پول داده اند.

تحلیل آنچین سولانا دقیقا همین شکاف را پر می کند. با این تفاوت مهم که اگر عددهای اشتباه را نگاه کنید، بدتر از نگاه نکردن است، چون این بار با اعتماد به نفس اشتباه می کنید.

تحلیل آنچین با تحلیل تکنیکال چه فرقی دارد

تحلیل تکنیکال روی خروجی بازار کار می کند: قیمت و حجم معاملات. تحلیل آنچین روی خود دفتر کل کار می کند: چه تراکنش هایی ثبت شده، چه کسی چه چیزی را جابه جا کرده، چقدر کارمزد پرداخت شده و چقدر دارایی قفل است.

هیچ کدام جای دیگری را نمی گیرد و ترکیبشان هم معجزه نمی کند. فرقشان در افق زمانی است: داده آنچین به ندرت چیزی درباره فردا می گوید و بیشتر درباره جهت چند ماه آینده حرف می زند. اگر دنبال عدد قیمت هستید، دلیل اینکه ما پیش بینی قیمت نمی دهیم را بخوانید؛ اینجا بحث ساختار است نه هدف قیمتی.

بزرگ ترین تله سولانا: شمارش تراکنش ها

این را باید قبل از هر عدد دیگری بدانید، چون تقریبا همه تحلیل های فارسی رویش لیز می خورند.

در سولانا، رای گیری اعتبارسنج ها برای اجماع خودش به شکل تراکنش روی زنجیره ثبت می شود. یعنی بخش بزرگی از آن عدد چشمگیر تراکنش در ثانیه، نه خرید است نه انتقال نه هیچ کار کاربری؛ صرفا کار داخلی خود شبکه است.

به همین دلیل داشبورد رسمی خود سولانا هم دو عدد جدا نشان می دهد: کل تراکنش ها، و تراکنش های غیررای. عددی که به فعالیت واقعی مربوط است دومی است. هر مقایسه ای که عدد اول سولانا را کنار عدد شبکه دیگری بگذارد، از پایه غلط است.

معیار جدی تر از هر دوی اینها هم وجود دارد: مجموع کارمزد پرداخت شده. کاربر جعلی می تواند تراکنش بسازد، ولی برای پرداخت کارمزد باید هزینه واقعی بدهد.

عددهایی که واقعا چیزی می گویند

• کارمزد پرداخت شده شبکه: نزدیک ترین چیز به درآمد. اگر بالا برود یعنی کسی حاضر شده برای استفاده پول بدهد.
• ارزش قفل شده در پروتکل ها: نشان می دهد چقدر سرمایه واقعا در اکوسیستم کار می کند، نه فقط در کیف پول ها نشسته.
• نسبت استیک شده: چه بخشی از کل عرضه قفل امنیت شبکه است. این هم به امنیت مربوط است و هم به عرضه شناور بازار.
• تعداد و پراکندگی اعتبارسنج ها: شبکه ای که رای اش در دست تعداد کمی متمرکز باشد، هر چقدر هم سریع باشد ریسک دارد.
• نرخ تراکنش های ناموفق: شاخص سلامت تجربه کاربری. در دوره های ازدحام این عدد بالا می رود و همان چیزی است که کاربر عادی حس می کند.

هیچ کدام از اینها سیگنال خرید نیستند. کاری که می کنند این است که یک روایت را رد یا تایید می کنند؛ و بیشتر روایت ها با همین پنج عدد رد می شوند.

عددهایی که فقط به درد تبلیغ می خورند

تعداد کیف پول ها. ساختن کیف پول روی سولانا تقریبا رایگان است و یک نفر می تواند هزارتا بسازد. این عدد در دوره های ایردراپ همیشه می پرد و هیچ ربطی به تعداد آدم ندارد.

تعداد آدرس های فعال روزانه هم به همین دلیل باید با احتیاط خوانده شود. آدرس، آدم نیست. جایی این عدد معنا پیدا می کند که کنار کارمزد پرداخت شده گذاشته شود: اگر آدرس ها زیاد شوند و کارمزد ثابت بماند، احتمالا با ربات طرفید.

و بی معنی ترینشان، فهرست «پروژه های ساخته شده روی شبکه». تعداد پروژه هیچ چیز نیست؛ تعداد پروژه ای که کاربر پولی دارد همه چیز است. تفصیل این تفکیک در تحلیل فاندامنتال سولانا و آنچه قابل اندازه گیری است آمده.

داده را از کجا بگیریم

سه لایه در دسترس است. داشبورد رسمی خود شبکه برای عددهای پایه، کاوشگرهای بلاک برای دنبال کردن یک تراکنش یا یک آدرس مشخص، و سرویس های تجمیع داده برای مقایسه بین شبکه ها.

یک هشدار عملی: بیشتر این ابزارها داده را از طریق ارائه دهندگان گره می گیرند و عددهایشان همیشه دقیقا یکی نیست. اختلاف چند درصدی بین دو داشبورد طبیعی است و اگر تحلیل شما به آن چند درصد وابسته باشد، تحلیل شکننده ای است.

و اگر می خواهید بدانید چرا در دوره های ازدحام این عددها ناگهان بد می شوند، دلیل ساختاری اش را در چرا شاخص های شبکه در ازدحام خراب می شوند نوشته ایم.

دو نکته که فقط از ایران معنا دارد

اول اینکه بخشی از ارائه دهندگان گره و داشبوردها آی پی ایران را رد می کنند. یعنی همان داده ای که در تحلیل های خارجی مبناست، برای شما با یک لایه واسطه اضافه می آید و گاهی اصلا نمی آید.

دوم و مهم تر: نمودار تومانی سولانا دو متغیر دارد. سبز شدنش گاهی یعنی سولانا رشد کرده و گاهی یعنی ریال ضعیف شده. داده آنچین همیشه دلاری است، پس اگر تحلیل ساختاری می کنید و بعد به نمودار تومانی نگاه می کنید، دارید دو زبان مختلف را با هم قاطی می کنید. یک بار نمودار دلاری را هم باز کنید.

و اگر اصلا هدفتان تحلیل نیست و فقط می خواهید هزینه یک سرویس خارجی را بدهید، این همه پیچیدگی لازم نیست؛ پرداخت با هات ووچر نه نوسان دارد و نه به داده شبکه ربطی.

سوال های پرتکرار

جمع بندی

تحلیل آنچین سولانا یک ابزار پیش بینی نیست، یک ابزار راستی آزمایی است. کارش این است که ادعاها را با چیزی که واقعا روی زنجیره ثبت شده مقایسه کند.

از یک عدد شروع کنید: کارمزد پرداخت شده. اگر روند آن با روایتی که می شنوید نخواند، روایت اشتباه است، نه داده.

منابع

• داشبورد رسمی شبکه سولانا با تفکیک تراکنش های رای و غیررای
• وضعیت و پراکندگی اعتبارسنج های شبکه سولانا