بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید و رشد سریع شناخته می‌شود. این نوسانات، با وجود جذابیت برای سرمایه‌گذاران پرریسک، استفاده عملی از این ارزها را در مواردی مانند پرداخت‌ها، پس‌انداز یا حواله‌ها چالش‌برانگیز می‌کند. استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان راه‌حلی برای پر کردن فاصله بین ارزهای سنتی فیات و دارایی‌های دیجیتال ظاهر شده‌اند.
استیبل‌کوین‌ها نوعی ارز دیجیتال هستند که برای حفظ ارزش ثابت طراحی شده‌اند و معمولاً قیمت آن‌ها به یک دارایی خاص یا سبدی از دارایی‌ها متصل است. تتر (USDT) و ترویو‌اس‌دی (TUSD) دو مورد از برجسته‌ترین استیبل‌کوین‌ها هستند. هرکدام مزایا و رویکردهای متفاوتی برای حفظ ثبات ارائه می‌دهند، اما در زمینه‌هایی مانند پشتوانه، شفافیت، انطباق با مقررات و قابلیت استفاده تفاوت دارند.
این راهنمای جامع به بررسی این تفاوت‌ها پرداخته و به سرمایه‌گذاران اطلاعات لازم برای تصمیم‌گیری آگاهانه ارائه می‌دهد. همچنین نحوه خرید و فروش تتر و ترویو‌اس‌دی در دیجی دلار، یک صرافی ارز دیجیتال، و پیامدهای گسترده‌تر این استیبل‌کوین‌ها در اکوسیستم مالی بررسی خواهد شد.
استیبل‌کوین چیست؟
استیبل‌کوین‌ها تلاش می‌کنند مزایای ارزهای دیجیتال – مانند غیرمتمرکز بودن، تراکنش‌های سریع و دسترسی جهانی – را با ثبات ارزهای سنتی ترکیب کنند. ارزش آن‌ها معمولاً به یک دارایی خاص متصل است تا از نوسانات قیمت جلوگیری شود.
انواع استیبل‌کوین‌ها
- استیبل‌کوین‌های پشتوانه فیات: پشتوانه آن‌ها ارزهای فیات مانند دلار آمریکا است مانند USDT، TUSD.
- استیبل‌کوین‌های پشتوانه کریپتو: پشتوانه آن‌ها دیگر ارزهای دیجیتال است مانند DAI.
- استیبل‌کوین‌های الگوریتمی: بدون پشتوانه مستقیم دارایی، ارزش آن‌ها توسط الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند تثبیت می‌شود مانند UST.
تتر و ترویو‌اس‌دی در دسته استیبل‌کوین‌های پشتوانه فیات قرار می‌گیرند و با اتصال به دلار آمریکا ثبات و اطمینان را ارائه می‌دهند.
تتر (USDT): رهبر بازار
تتر که در سال 2014 معرفی شد، اولین استیبل‌کوین است. این استیبل‌کوین توسط Tether Limited، یک زیرمجموعه از شرکت iFinex مالک Bitfinex، منتشر می‌شود. تتر به عنوان پرمعامله‌ترین استیبل‌کوین شناخته می‌شود و ارزش بازار آن به صدها میلیارد دلار می‌رسد.
تتر ادعا می‌کند که هر توکن USDT معادل مقدار مساوی ذخایر پشتیبانی می‌شود. در ابتدا، این ذخایر فقط شامل ارزهای فیات بود، اما با گذشت زمان، ترکیب ذخایر آن شامل ابزارهایی مانند کاغذ تجاری، اوراق قرضه شرکتی و دارایی‌های دیگر نیز شد. این تغییر باعث ایجاد تردیدهایی در مورد پشتوانه واقعی آن شده است.
شفافیت یکی از مسائل بحث‌برانگیز درباره تتر است. در حالی که این شرکت گزارش‌های دوره‌ای از ذخایر خود ارائه می‌دهد، منتقدان معتقدند این گزارش‌ها به اندازه کافی دقیق و شفاف نیستند. در سال 2021، تتر با دفتر دادستان کل نیویورک بر سر ادعاهای مربوط به گمراه‌کننده بودن اظهارات درباره ذخایر خود به توافق رسید.
موارد استفاده
- معاملات: تتر به طور گسترده به عنوان جفت معاملاتی در صرافی‌های کریپتو استفاده می‌شود.
- آربیتراژ: نقدینگی و ارزش پایدار آن باعث ایجاد فرصت‌های آربیتراژ می‌شود.
- انتقال فرامرزی: تتر به دلیل هزینه‌های پایین و تسویه سریع برای حواله‌ها محبوب است.
- ادغام در دیفای: از آن در وام‌دهی، استیکینگ و استخرهای نقدینگی استفاده می‌شود.
مزایای تتر
- نقدینگی بالا و پذیرش گسترده.
- سازگاری با چندین شبکه بلاکچین (اتریوم، ترون، سولانا و غیره).
- به عنوان یک درگاه مطمئن برای ورود به بازار کریپتو عمل می‌کند.
چالش‌های تتر
- نگرانی‌های مربوط به شفافیت ذخایر.
- نظارت‌های قانونی و چالش‌های حقوقی.
- اعتماد محدود در میان مؤسسات به دلیل عدم ارائه حسابرسی.
ترویو‌اس‌دی (TUSD) جایگزینی با تمرکز بر شفافیت
ترویو‌اس‌دی که در سال 2018 توسط TrustToken راه‌اندازی شد، یک استیبل‌کوین است که به منظور حل مشکلات شفافیت مرتبط با تتر طراحی شده است. TUSD ارزش 1:1 خود را با دلار آمریکا حفظ می‌کند و بر اعتماد و انطباق قانونی تأکید دارد.
مکانیزم پشتوانه TUSD ساده و شفاف است. ذخایر دلاری که TUSD را پشتیبانی می‌کنند، در حساب‌های امانی شخص ثالث نگهداری می‌شوند که توسط مؤسسات مالی تحت نظارت مدیریت می‌شوند. این حساب‌ها به طور منظم حسابرسی می‌شوند تا از پشتوانه کامل اطمینان حاصل شود.
ترویو‌اس‌دی شفافیتی بی‌نظیر در بازار استیبل‌کوین‌ها ارائه می‌دهد. این شرکت با حسابرسان شخص ثالث همکاری می‌کند تا گزارش‌هایی از ذخایر خود به طور مداوم منتشر کند. این گزارش‌ها به صورت عمومی در دسترس هستند و اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب می‌کنند.
موارد استفاده
- سرمایه‌گذاری نهادی: شفافیت TUSD برای مؤسساتی که به اعتماد و انطباق قانونی اولویت می‌دهند، جذاب است.
- دیفای (DeFi) TUSD : در پلتفرم‌های دیفای برای وام‌دهی، استقراض و ییلد فارمینگ ادغام شده است.
- معاملات کریپتو: به عنوان یک واسطه پایدار برای مبادلات در بازارهای ناپایدار عمل می‌کند.
مزایای ترویو‌اس‌دی
- سطح بالای شفافیت و حسابرسی‌های منظم.
- کاملاً توسط ذخایر فیات در حساب‌های امانی پشتیبانی می‌شود.
- جذابیت قوی برای سرمایه‌گذاران نهادی و تنظیم‌کنندگان.
چالش‌های ترویو‌اس‌دی
- نقدینگی کمتر در مقایسه با تتر.
- پذیرش و ادغام محدودتر با شبکه‌های بلاکچین.
- جامعه کاربری کوچکتر که به حضور کمتر در بازار منجر می‌شود.
مقایسه جزئیات: تتر در مقابل ترویو‌اس‌دی
| ویژگی | تتر (USDT) | ترویو‌اس‌دی (TUSD) |
|---|---|---|
| سال راه‌اندازی | 2014 | 2018 |
| پشتوانه | ذخایر مختلط (فیات، اوراق بهادار) | کاملاً پشتیبانی‌شده توسط فیات در امانات |
| شفافیت | محدود | بالا |
| پذیرش | بالا | متوسط |
| نقدینگی | بسیار بالا | متوسط |
| پشتیبانی بلاکچین | چندین شبکه | تعداد کمتر شبکه‌ها |
| وضعیت قانونی | با چالش‌های نظارتی مواجه است | تلاش برای انطباق قوی |
| موارد استفاده | معاملات، دیفای، حواله‌ها | معاملات، سرمایه‌گذاری نهادی |
نقش استیبل‌کوین‌ها در اکوسیستم مالی
استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و ترویو‌اس‌دی بخش جدایی‌ناپذیری از اکوسیستم ارزهای دیجیتال هستند. آن‌ها به عنوان پلی بین دارایی‌های دیجیتال ناپایدار و ارزهای سنتی فیات عمل می‌کنند، امکان تراکنش‌های یکپارچه را فراهم کرده و نقدینگی را در بازارهای مختلف بهبود می‌بخشند.
مزایای استیبل‌کوین‌ها برای سرمایه‌گذاران
- کاهش ریسک: استیبل‌کوین‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که در برابر نوسانات بازار محافظت شوند.
- تنوع سبد سرمایه‌گذاری: این ارزها به عنوان یک دارایی امن برای متعادل کردن سبد سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند.
- درآمد غیرفعال: سرمایه‌گذاران از طریق پلتفرم‌های دیفای می‌توانند با وام‌دهی یا استیکینگ استیبل‌کوین‌ها سود کسب کنند.
ریسک‌های قابل توجه
- چالش‌های قانونی: افزایش نظارت ممکن است بر عملیات استیبل‌کوین‌ها تأثیر بگذارد.
- ریسک صادرکننده: ثبات استیبل‌کوین به توانایی صادرکننده در حفظ ذخایر بستگی دارد.
- نگرانی‌های متمرکز بودن: هر دو تتر و ترویو‌اس‌دی به نهادهای متمرکز متکی هستند که با اصول غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال تناقض دارد.
نحوه خرید و فروش تتر و ترویو‌اس‌دی در دیجی دلار
دیجی دلار یک صرافی دیجیتال کاربرپسند است که از انواع مختلف ارزهای دیجیتال، از جمله استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و ترویو‌اس‌دی، پشتیبانی می‌کند. این پلتفرم یک محیط امن و کارآمد برای معامله دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهد.
نحوه خرید تتر و ترویو‌اس‌دی
- ایجاد حساب کاربری: در دیجی دلار ثبت‌نام کرده و فرآیند احراز هویت را تکمیل کنید.
- واریز وجوه: ارز فیات (مانند دلار یا یورو) یا ارز دیجیتال به کیف پول خود اضافه کنید.
- انتخاب استیبل‌کوین: تتر (USDT) یا ترویو‌اس‌دی (TUSD) را از بازار انتخاب کنید.
- تأیید خرید: مقدار مورد نظر را وارد کرده و تراکنش را تکمیل کنید.
نحوه فروش تتر و ترویو‌اس‌دی
- دسترسی به کیف پول: به دارایی‌های استیبل‌کوین خود در دیجی دلار دسترسی پیدا کنید.
- انتخاب گزینه فروش: USDT یا TUSD را برای فروش انتخاب کنید.
- برداشت وجوه: به ارز فیات یا ارز دیجیتال دیگر تبدیل کرده و به حساب بانکی یا کیف پول خارجی خود منتقل کنید.
چرا دیجی دلار؟
- کاربری آسان: رابط کاربری ساده برای مبتدیان و حرفه‌ای‌ها.
- امنیت: تدابیر امنیتی قوی برای حفاظت از دارایی کاربران.
- کارمزد رقابتی: هزینه‌های پایین تراکنش برای معاملات استیبل‌کوین.
آینده استیبل‌کوین‌ها
بازار استیبل‌کوین‌ها با افزایش پذیرش نهادی و خرده‌فروشی در آستانه رشد قابل‌توجهی قرار دارد. تتر و ترویو‌اس‌دی دو نمونه از رویکردهای مختلف برای پاسخگویی به این تقاضا هستند: تتر بر نقدینگی و حضور در بازار تمرکز دارد، در حالی که ترویو‌اس‌دی شفافیت و اعتماد را در اولویت قرار داده است.
برای سرمایه‌گذاران، انتخاب بین تتر و ترویو‌اس‌دی به اولویت‌های فردی بستگی دارد:
- تتر را برای نقدینگی بالا و پذیرش گسترده انتخاب کنید.
- ترویو‌اس‌دی را برای شفافیت و انطباق قانونی انتخاب کنید.
پلتفرم‌هایی مانند دیجی دلار این استیبل‌کوین‌ها را برای مخاطبان جهانی قابل دسترس می‌کنند و امکان معاملات و ادغام آسان را در استراتژی‌های مالی مختلف فراهم می‌کنند.
در نهایت، استیبل‌کوین‌ها یکی از پایه‌های اصلی اکوسیستم کریپتو هستند که ثبات و کاربرد را در بازاری ناپایدار فراهم می‌کنند. با درک تفاوت‌های تتر و ترویو‌اس‌دی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از این دارایی‌ها به طور مؤثر برای دستیابی به اهداف مالی خود استفاده کنند.